В 80-90-х гг. Израиль принял около миллиона тысяч новых репатриантов, в основном из бывшего СССР, Восточной Европы и Эфиопии. Приток такого числа новых потребителей, а также квалифицированной и неквалифицированной рабочей силы в сочетании с решительными мерами по контролю над инфляцией дали толчок ускоренному развитию экономики; по темпам роста валового национального продукта Израиль вышел на одно из первых мест среди стран Запада.

Правительство, пришедшее к власти в результате выборов 1984 г., состояло из двух крупных политических блоков – левоцентристской Партии труда и правоцентристского «Ликуда». В 1988 г. его сменила коалиция во главе с «Ликудом», а после парламентских выборов 1992 г. она уступила власть коалиции Партии труда и небольших левоцентристских партий. Все эти годы каждое правительство работало для достижения мира в соответствии со своими политическими убеждениями.

Убийство премьер-министра Ицхака Рабина, совершенное экстремистом-евреем 4 ноября 1995 года, повергло страну в глубокий траур. Израиль оплакивал солдата и государственного деятеля, который вывел нацию с поля боя на мирный путь.
После убийства Ицхака Рабина правительство, в соответствии со своим правом назначить одного из министров исполняющим обязанности премьер-министра, возложило эти обязанности на министра иностранных дел Шимона Переса, наделив его всеми соответствующими полномочиями, за исключением права роспуска Кнессета.

В результате выборов, состоявшихся в мае 1996 г., к власти пришло коалиционное правительство, состоящее из национальных, религиозных и центристских элементов во главе с лидером партии «Ликуд» Биньямином Нетаниягу.

Три года спустя правительство ушло в отставку, и в результате новых выборов в 1999 году Эхуд Барак, руководитель Партии труда (левоцентристская), был избран премьер-министром Израиля и сформировал коалиционное правительство. Эхуд Барак подал в отставку в декабре 2000 года. Следующим главой правительства с начала 2001 стал Ариэль Шарон, руководитель «Ликуда». В феврале 2006 года Ариэль Шарон перенес инсульт. Эхуд Ольмерт, руководитель партии «Кадима», созданной Ариэлем Шароном, сменил его на посту премьер-министра. Каждое правительство двигалось по пути достижения мира, экономического развития и абсорбции олим (репатриантов), в соответствии со своими убеждениями.